अब तक कहानी: 10 मार्च को, अमेरिका में बैंकिंग नियामकों ने सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) को अपने नियंत्रण में ले लिया, जो आम तौर पर स्टार्ट-अप, उद्यम पूंजीपतियों और तकनीकी फर्मों को पूरा करता था, इसके अचानक पतन का सामना करने के बाद। कुछ दिनों पहले, सांता क्लारा, कैलिफ़ोर्निया में मुख्यालय वाले बैंक ने घोषणा की थी कि वह नकदी की कमी का सामना कर रहा था, और या तो शेयरों को बेचकर – या खुद – निवेशकों को डराकर और बैंक को चलाने के लिए धन जुटाने में विफल रहा। रविवार को, अमेरिकी प्रशासन और नियामक प्राधिकरणों ने यह गारंटी देने के लिए मिलकर काम किया कि जमाकर्ताओं का पैसा पूरी तरह से चुकाया जाएगा। और भारत में, केंद्रीय सूचना और प्रौद्योगिकी राज्य मंत्री राजीव चंद्रशेखर ने उन पर प्रभाव का आकलन करने और स्थिति से निपटने में उनकी मदद करने के लिए भारतीय स्टार्ट-अप्स से मुलाकात की।
अमेरिकी सरकार ने क्या स्टैंड लिया है?
जो बिडेन प्रशासन फेडरल रिजर्व, यूएस ट्रेजरी डिपार्टमेंट और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) के साथ SVB में सभी डिपॉजिट की गारंटी देने का फैसला करता है। इसने रविवार को एक अन्य बैंक, न्यूयॉर्क के सिग्नेचर बैंक को भी जब्त कर लिया, जिसका क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल संपत्ति क्षेत्र में निवेशकों के लिए बड़ा जोखिम था। राष्ट्रपति बिडेन ने व्हाइट हाउस में कहा, “आपकी जमा राशि तब होगी जब आपको उनकी आवश्यकता होगी,” अमेरिकी जनता को आश्वस्त करने के उद्देश्य से एक घोषणा कि देश की बैंकिंग प्रणाली अच्छी थी और प्रशासन का समर्थन था।
उन्होंने यह भी स्पष्ट किया कि करदाताओं को सरकार के कार्यों के लिए बिल का भुगतान नहीं करना पड़ेगा, और यह पैसा बैंकों द्वारा एफडीआईसी में भुगतान की जाने वाली फीस से आएगा।
भारत का स्टार्टअप इकोसिस्टम कैसे प्रभावित होता है?
मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, भारत में कम से कम 21 स्टार्ट-अप्स का SVB में एक्सपोजर था, जिसके पास 31 दिसंबर, 2022 तक लगभग 209 बिलियन डॉलर की संपत्ति और लगभग 175.4 बिलियन डॉलर की कुल जमा राशि थी। चंद्रशेखर ने कहा कि भारत के स्टार्ट-अप्स ने सामूहिक रूप से एसवीबी में लगभग 1 अरब डॉलर जमा किए हैं। इससे पहले सप्ताह में, स्टार्ट-अप्स ने मंत्री को नतीजों के बारे में अवगत कराया था, जिसमें अंतरराष्ट्रीय वायर ट्रांसफर में रुकावटों, अमेरिकी एजेंसियों से संचार की कमी, निकासी की सीमा आदि के कारण अपने व्यवसाय को चलाने में कठिनाइयों के बारे में विशेष रूप से बताया गया था। वित्त मंत्रालय के अधिकारियों ने कहा कि एसवीबी की विफलता से कुछ भारतीय टेक स्टार्ट-अप और आईटी फर्मों पर असर पड़ने की संभावना थी, लेकिन कोई भी व्यापक “संक्रमण” जो उत्पन्न हो सकता है, वह न तो भारतीय तटों पर जल्दबाजी में पहुंचेगा और न ही उनके “प्रणालीगत जोखिम” को ट्रिगर करने की संभावना है। .
कई उद्योग हितधारकों ने कहा कि बेलआउट के कारण तत्काल प्रभाव न्यूनतम होगा, लेकिन भावना में बदलाव का कुछ समय के लिए पूरे तकनीकी उद्योग पर कुछ प्रभाव पड़ सकता है। डलास स्थित एवरेस्ट ग्रुप के सीईओ पीटर बेंडर-सैमुअल ने बताया हिन्दू यह देखते हुए कि अमेरिका सभी जमाओं की गारंटी दे रहा था, उद्योग और भारतीय फर्मों पर सीधा प्रभाव, “संभावना मामूली है।” अविनाश वशिष्ठ, अध्यक्ष एमेरिटस, थोलोन, एक न्यूयॉर्क स्थित वैश्विक नवाचार सलाहकार और निवेश फर्म, जिसका एसवीबी के साथ बैंकिंग संबंध था, ने इस समाचार पत्र को बताया: “कई स्टार्ट-अप प्रभावित होंगे और यूएस पेरोल और निवेश करने में चुनौतियां हो सकती हैं। एक सप्ताह या तो। एसवीबी में प्रति खाता 2,50,000 डॉलर से कम वाले स्टार्ट-अप और वेंचर फंड के लिए, उन्हें एक मामूली अड़चन होनी चाहिए।
स्टार्ट-अप्स को किन बाधाओं का सामना करना पड़ सकता है?
श्री बेंडोर-सैमुअल के अनुसार, और तकनीकी क्षेत्र में कई लोग सहमत हैं, एसवीबी के पतन के बाद भावना में बदलाव से अधिक सावधानी बरती जाएगी। शायद, टेक उद्योग से एक और पुल-बैक का सभी स्टार्ट-अप की धन जुटाने की क्षमता पर कुछ प्रभाव पड़ सकता है और अपने ग्राहक आधार में कुछ हेडविंड बना सकता है। “यह अंतरिक्ष को मार नहीं देगा लेकिन इसे धीमा कर देगा,” उन्होंने कहा।
संपादकीय | सबक सीखा: सिलिकॉन वैली बैंक प्रकरण पर
“देरी के अलावा, संभवतः निवेश कम हो जाएगा,” श्री वशिष्ठ ने कहा। “यह केवल अनिश्चितता को जोड़ता है जो पहले से ही मुद्रास्फीति, फेड रेट में बढ़ोतरी और तरलता के परिणामस्वरूप बाजारों में है [concerns],” उसने जोड़ा।
क्या सबक सीखे जाने हैं?
कांस्टेलेशन रिसर्च इंक. के प्रधान विश्लेषक और संस्थापक आर. रे वांग को उम्मीद है कि अमेरिका में सिटी, चेस, बैंक ऑफ अमेरिका और वेल्स फारगो जैसे बड़े बैंक और बड़े होंगे। “स्टार्ट-अप्स को ऐसे बैंकों की ज़रूरत है जो उनकी ज़रूरतों के लिए सरल और सहायक हों। हमें अधिक क्षेत्रीय बैंकों की आवश्यकता है, कम की नहीं। 15 साल में दूसरा बैंकिंग संकट निवेशकों और स्टार्ट-अप संस्थापकों की स्थिरता के लिए परेशान करने वाला है।
टेक उद्योग के अंदरूनी सूत्रों का कहना है कि ट्रेजरी प्रबंधन के लिए उप-समितियों का गठन करने के लिए स्टार्ट-अप बोर्डों के लिए यह एक उत्कृष्ट अवसर है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जिन्होंने श्रृंखला ए के फंडिंग या उच्चतर दौर को बढ़ाया है और एक महत्वपूर्ण नकदी ढेर पर बैठे हैं। भारतीय स्टार्ट-अप बोर्ड के सदस्यों को वित्तीय नियोजन को प्राथमिकता देनी चाहिए और दो से तीन बैंकों में धन बांटने के लिए स्पष्ट रणनीति स्थापित करनी चाहिए, उनका मानना है। अनिरुद्ध। ए. दमानी, निदेशक, अर्थ इंडिया वेंचर्स, ने कहा कि विवेकपूर्ण वित्तीय प्रबंधन एक आवश्यक अभ्यास होना चाहिए। “यह काम करने के लिए पैसे लगाने में भी मदद कर सकता है, विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, जलने को कम करने और संभवतः रनवे को एक चौथाई तक बढ़ाने के लिए। यह विवेकपूर्ण वित्तीय प्रबंधन कंपनी के रनवे और पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है [possibly] इसका मूल्यांकन, “उन्होंने बताया।
तकनीकी निवेशकों ने कहा कि एसवीबी में हालिया संकट भारतीय संस्थापकों को ट्रेजरी प्रबंधन को गंभीरता से लेने की आवश्यकता पर प्रकाश डालता है। “सभी आकारों के संस्थापकों को कई बैंकों में अपनी जमा राशि में विविधता लानी चाहिए और बोर्ड द्वारा अनुमोदित ट्रेजरी योजनाएँ स्थापित करनी चाहिए, जो अनुमोदित तरल और मनी मार्केट फंड सहित निधियों के प्रबंधन के लिए एक स्पष्ट रणनीति की रूपरेखा तैयार करती हैं,” श्री दमानी ने कहा, पूरे क्षेत्र में दूसरों को प्रतिध्वनित करते हुए। “ऐसा करने से, स्टार्टअप जोखिम कम कर सकते हैं और अपने व्यवसायों को अप्रत्याशित वित्तीय उथल-पुथल से बचा सकते हैं। एक प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप निवेशक के रूप में, मैं संस्थापकों से एसवीबी संकट से सीखने और यह सुनिश्चित करने के लिए कार्रवाई करने का आग्रह करता हूं कि उनके व्यवसाय किसी भी वित्तीय तूफान का सामना करने के लिए अच्छी तरह से तैयार हैं, जो उनके रास्ते में आ सकता है।
आगे क्या छिपा है?
यूके स्थित एचएफएस रिसर्च के सीईओ और मुख्य विश्लेषक फिल फर्स्ट ने कहा कि जहां एसवीबी आपदा अमेरिका में टेक स्टार्ट-अप स्पेस में निवेश को प्रभावित करेगी, वहीं दूसरी तरफ, अमेरिकी कंपनियां भारतीय क्षेत्र को लंबे समय तक अधिक स्थिर के रूप में देख सकती हैं। -टर्म दांव। “भारत में स्टार्ट-अप एक अलग बाजार के माहौल में काम करते हैं। Microsoft और Google जैसी फर्म पहले से ही भारतीय स्टार्ट-अप इकोसिस्टम में निवेश करती हैं। कई वैश्विक निवेश कोषों में अभी भी भारी मात्रा में धन जमा है, और भारत का स्टार्ट-अप दृश्य कई निवेशकों और कुलपतियों के लिए सिलिकॉन वैली की तुलना में बहुत अधिक आकर्षक लगने लगा है,” उन्होंने कहा।
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कांस्टेलेशन रिसर्च के वैंग जैसे अन्य लोगों ने कहा कि यह स्टार्ट-अप इकोसिस्टम के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए एक वेक-अप कॉल था। “नीतियां जो बैंकिंग संबंधों को ऋण से बंधे रहने के लिए मजबूर करती हैं, जोखिम की एकाग्रता को बढ़ा सकती हैं। जहां आप अपनी फंडिंग लगाते हैं, वहां विविधता लाना सबसे अच्छा है ताकि आप बैंक रन और इस प्रकार के परिदृश्य में न पड़ें, ”उन्होंने बताया।